종종 울조카와 경제와 관련된 대화를 나누는데요,
이번에는 SVB 사태와 관련해서 제가 긴급회담(긴급회동?)을 신청해서 대화를 한 번 나누어봤습니다.
이 놈은 참으로 개성있는 생각을 많이 가졌는데, 생각해볼 만한 내용이라서 대략적인 대화내용을 한 번 올려봅니다.
본인 : SVB 사태 일어난 거 알고 있지?... 너는 이거 어떻게 생각하냐?
조카 : 뭐 일어날 만한 일이 일어난거지... 아지아(삼촌)는 이거 예측 못했었어?
본인 : (뜨끔) 나도 예측은 했었지만, 그래도 미정부가 좀 늦게 대응한 것 같더라고. 파산은 충분히 막을 수 있었는데 말이지.
조카 : 그거 일부러 그렇게 한 것 같은데... 나는 아무래도 일부러 그렇게 한 것 같단 말이야.
본인 : ??? 뭘 일부러 그렇게 했다는 거야?
조카 : 아지아... 최근 미국 채권금리 확인해봤지?
본인 : 그래, 항상 모니터링은 하고 있으니까.
조카 : SVB 사태 이후에 미국 10년물 채권금리가 순식간에 0.5% 정도 떨어지는 거 봤지?
본인 : 그래, 알고 있어... 당연히, 돈이 안전자산 쪽으로 이동하는 게 정상이니까.
조카 : 그러면, 그걸로 누가 제일 이득을 봤을까 생각해봐.
본인 : 글쎄, 아직은 생각을 안해봤는데...
조카 : 뭐 여러 경제주체들이 있겠지만, 그 중에 하나만 알려주꼐.
미국 채권을 많이 들고 있는 금융기관들.
지금은 은행들이 무너져야 은행들이 살아.
본인 : ??... 은행들이 무너져야 은행들이 산다고?...
조카 : 어, 은행들이 무너져야 은행들이 살아. 한 번 생각해봐.
지금 SVB가 도산하면서 미국 채권금리가 폭락했고,
채권가격이 상승하면서 채권을 많이 들고 있던 은행들의 미실현손실금이 줄어들었어.
그리고, 몇개 은행이 또 파산하면 채권가격은 더 상승하겠지.
그러면, 나머지 은행들은 점점 더 안전해지는 거지.
본인 : 음... 그렇긴 하네... 그런데, 몇개 은행이 또 파산하면 불안심리 때문에 뱅크런이 또 일어나지 않을까?
조카 : 그걸 이번에 미정부가 테스트를 목적으로 고의적으로 SVB사태를 초기에는 방관했을 가능성이 있다고 봐.
어느 정도 규모는 있으면서, 국채를 많이 들고 있고, 또 금융권 전반으로는 크게 영향을 안 줄 만한 은행.
요런 은행이 파산하면 전체 시장에 어떤 영향을 줄까... 미정부 입장에서는 이거 되게 궁금해 할 것 같거든.
더해서, 연준과 함께 시장금리는 누르면서 기준금리를 올리는 것도 한 번 시도해 볼 수 있고 말이지.
물론, 이게 좀 아이러니한 상황이긴 하지만. 뭔가 단기적으로 새로운 시도를 해보려고 하는 것 같단 말이야.
본인 : 음... 이건 내가 생각해 본 상황은 아니라서 생각을 좀 해봐야겠는데... 너 담주에 시간 되냐?
조카 : 바빠... 아지아 혼자서 공부해봐.
본인 : 팍 씨...
중간에 생략된 부분이 많은데, 대화내용이 대충 이렇습니다.
SVB 파산을 미정부가 초기에는 고의적으로 방관했다???
또, 시장금리는 누르면서 기준금리를 올리는 시도를 한다???
좀 궤변 같긴 한데, 아예 말이 안되는 건 또 아닌 것 같고...
저도 생각을 좀 해봐야겠는데, "이게 머선일이고" 싶은 상황이긴 하네요.
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